Рубрика: Управление

Включает в себя вопросы финансового управления собственным капиталом.

Что такое диверсификация?

Диверсификация

Диверсификация – это достаточно широкое понятие, но для инвестиционной деятельности чаще рассматривается в качестве инструмента для уменьшения рисков, т.е. распределения средств по различным видам активов: ценные бумаги, недвижимость, бизнес, сырье, предметы искусства, валюта и т.д. В каждом виде активов может проводится внутренняя диверсификация, например:

  • ценные бумаги – акции и облигации различных компаний;
  • недвижимость – жилая и коммерческая различных классов и местоположений;
  • бизнес – различные отрасли и виды услуг;
  • сырье – драгоценные металлы и камни, контракты на нефть, газ и т.д.;
  • предметы искусства – различные коллекции или подлинники предметов в единственных экземплярах;
  • валюта – рубли, доллары, евро и т.д.

Диверсификация для уменьшения рисков

Целью диверсификации в инвестициях является снижение рисков потери капитала. В различные времена, например, в кризисный период люди бегут из ценных бумаг в валюту и драгоценные металлы, соответственно, стоимость ценных бумаг снижается, а золото растет в цене. Имея диверсифицированный портфель, можно более или менее спокойно переждать кризисные явления, некоторым инвесторам удается даже по выгодной цене приобретать активы в такие периоды.

Диверсификация как тормоз доходности

У диверсификации есть и другая сторона – снижение потенциальной доходности активов. Финансовые консультанты мало об этом говорят. Почему? По двум основным причинам: либо они сами этого не понимают, либо им просто лучше помалкивать, чтобы не упускать клиентов, ведь часто диверсификация – это их хлеб. Роберт Кийосаки интересно высказался по этому поводу в одной из своих книг: «Услуга консультирования в финансовой сфере была создана банками, чтобы наживаться на отсутствии финансовой грамотности у населения. Для того чтобы стать консультантом, достаточно пройти месячный курс обучения. В то же время, чтобы овладеть искусством массажа, требуется учиться целый год… Подлинная диверсификация требует финансовых знаний. Если у вас нет желания повышать свой финансовый интеллект, можете и дальше пользоваться услугами консультантов и вкладывать деньги только в ценные бумаги, потому что на такое способна даже обезьяна».

Если уж говорить о ценных бумагах, то технический анализ давно используется как инструмент для прогноза поведения толпы и не работает в своем классическом варианте, также как в частности и фундаментальный анализ. Сейчас чтобы эффективно инвестировать в акции нужно самим хорошо разбираться в конкретных отраслях и финансовой информации, иметь четкую стратегию управления капиталом или иметь действительно грамотного и честного консультанта или управляющего активами.

Инвестиции и трейдинг: инвестируем, работаем или играем?

Актуально при составлении инвестиционной декларации иметь представление о типах инструментов. Зачастую многие взгляды и подходы предстают перед начинающим инвестором в искаженном виде. Для ориентации в большинстве случаев удобно использовать математическое ожидание.

Математическое ожидание в выборе инструментов для инвестиций

Можно конечно же начать с определения математического ожидания и его расчета, но данной информации и так полно в учебниках и на просторах интернета. Важно понимать, какое математическое ожидание у того или иного инструмента – положительное или отрицательное. Так как понятие инвестиций предполагает достаточно длительные временные интервалы, то исходя из этого инвестиционными инструментами можно называть только инструменты с положительным математическим ожиданием, т.е. приносящим доход, несмотря на все издержки на определенных временных промежутках.

Один и тот же инструмент может выступать в разных ролях. Рассмотрим операции с акциями на фондовом рынке. В случае вложения средств в акции компаний на длительный срок мы имеем положительное математическое ожидание, при условии, что дивиденды будут перекрывать затраты на комиссии и обслуживание брокерского счета. И данное вложение можно назвать инвестицией.

Трейдинг – работа или лотерея

Некоторые люди видят себя в роли трейдера, но давайте разберемся в преимуществах и недостатках данной профессии. Однозначно трейдинг нельзя назвать инвестиционным инструментом, так как математическое ожидание при частых торгах становится отрицательным, более того, он требует кучу времени для аналитики. Это скорее спекулятивный инструмент, но и тут есть подводные камни. Если вы работаете на финансовую компанию в должности трейдера и имеете стабильный оклад, то торговля ценными бумагами для вас это просто работа. А вот ежели вы обретаете статус частного трейдера и торгуете дома сами на себя, то ваше занятие даже работой нельзя назвать – это чистой воды игры с отрицательным математическим ожиданием сродни казино и лотереям.

трейдинг

Порой даже смешно смотреть рекламные лозунги, типа я стал независимым частным трейдером, теперь работаю только на себя пару часов в день, не выходя из дома. К сожалению не работаешь, а постепенно спускаешь свой капитал с каждой новой покупкой или продажей бумаг, а вот брокер в это время зарабатывает свои комиссионные. И не стоит здесь прикрываться техническими и фундаментальными анализами, диверсификацией, советниками, супер роботами и прочими бесполезными в данном случае инструментами. Это не сработает на длительных промежутках времени при активных торгах, да еще и с большими плечами, а ведь многие позиционируют трейдинг как профессию на года, да что уж там – на всю жизнь. Можно быть профессиональным трейдером и работать в интересах какой-либо компании, но это уже другая история.

Инвестиционная декларация

Инвестиционная декларация

Инвестиционная декларация – это третий документ в личных финансах, который закрывает вопрос об управлении собственным капиталом. Наверное не всем дано быть хорошими руководителями или бизнесменами, но научиться разумному управлению собственным капиталом при большом желании может практически каждый. Инвестиционная декларация включает в себя свод определенных инвестиционных правил, который меняется со временем при расширении собственных компетенций в тех или иных вопросах. Благодаря плану доходов и расходов мы научились жить по средствам и имеем возможность для ежемесячных инвестиций, а учет личного капитала позволяет объективно оценить размер капитала. Вот как раз инвестиционная декларация и отвечает на вопрос, куда вложить средства для увеличения капитала. В данном случае мы переходим на новый уровень – позицию собственника и инвестора. А быть инвестором – значит управлять собственным делом, быть собственником бизнеса.

Со временем инвестиционная декларация может разрастаться до приличных размеров, но сначала может быть достаточно простым и коротким документом. В первую очередь необходимо определиться с кругом своих компетенций или в каких инвестиционных инструментах и отраслях вы разбираетесь лучше всего. Исходя из этого можно ответить на вопрос, какую ожидаю доходность от своих вложений, исходя из своего инвестиционного опыта, финансового положения и возраста? Например, хочу 30% годовых, но не имею знаний, как получить такую доходность, так как сталкивался только с банковскими депозитами, а там доходность в лучшем случае 8% годовых. Или, осознавая, что такая доходность возможна при достаточно высоком уровне риска, человек пенсионного возраста скорее всего откажется от данной идеи. Для стабильного роста капитала достаточно перекрывать уровень инфляции по вложениям, поэтому нет смысла гнаться за высокими ставками, превращая инвестиционный доход в лотерею.

Пример

Цель – увеличение капитала на 12% в год путем использования депозитов (8% годовых при инфляции 4%) и ежемесячных пополнений на определенную сумму из доходов. Через год, человек освоил новые инструменты и ставит новую цель – увеличение капитала на 16% в год путем использования депозитов, инвестиций в акции металлургических предприятий и ежемесячных пополнений на определенную сумму из доходов. Пропорции: 50% в акции; 50% на депозиты.

Таким образом инвестиционная декларация помимо того, что дает ответ на вопрос, куда вкладывать средства, также дает возможность прогнозирования роста личного капитала. Главное – не бежать за высокой доходностью, а инвестировать именно в те инструменты, в которых разбираетесь, будь то ценные бумаги, недвижимость, а возможно даже редкие коллекционные инструменты. Если сталкиваетесь с ситуацией, когда не знаете, куда вложить средства, не стоит стараться их скорее куда-то пристроить, иногда разумнее какое-то время пересидеть в тех же банковских депозитах. Также не стоит прислушиваться к некомпетентным аналитикам, советникам даже родным и друзьям, лучше прежде чем следовать их совету, поинтересоваться об их личных успехах в предлагаемых стратегиях, и вообще, пока не понимаете всю кухню изнутри, надеяться можно только на удачу.

Как говорилось ранее, инвестиционная декларация со временем обрастает кучей правил и исключений, таких как, какие параметры и мультипликаторы принимать во внимание при оценке какого отраслевого сектора, как распоряжаться дивидендами, с какой премией покупать тот или иной объект и т.д. Начинайте с простого:

  1. какие инвестиционные инструменты будем использовать;
  2. на какую доходность будем ориентироваться и из чего она будет складываться;
  3. какой мой капитал сегодня и какой будет через год, через два, если следовать инвестиционной декларации.

Об увеличении собственного капитала

увеличение капитала

Увеличение капитала – это третий шаг в формировании финансовой философии, который в итоге позволяет обрести пассивные источники доходов, финансовую свободу и в итоге делает человека богатым. Основной смысл увеличения капитала заключается в разумном выборе инструментов и периодическом отслеживании их эффективности. Происходит своего рода делегирование собственных ресурсов с целью получения стабильного пассивного дохода.

Несмотря на кучу различных инструментов, инвестировать можно только в бизнес, в противном случае это становится уже не инвестициями, а сбережениями, работой или различного рода играми, что также иногда применяется в процессах управления капиталом. Инвестировать также можно и нужно в саморазвитие, но в данном контексте мы рассматриваем инструменты другой природы, способные аккумулировать практически бесконечные суммы. Т.е. вложить несколько сотен тысяч в свое образование имеет смысл, а вот несколько сотен миллионов не всегда рационально для одного человека. К инвестиционным инструментам относятся владение долей бизнеса или недвижимостью с целью получения прибыли. Банковские вклады, драгоценные металлы и т.п. являются скорее инструментами для сбережений, в которых можно пересидеть сложные экономические периоды. Трейдинг и другие виды деятельности можно отнести как к работе, так и к играм.

В процессах увеличения капитала все таки упор делается на инвестиционные инструменты, так как именно они позволяют обрести источники пассивного дохода.