Автор: MFH

Кузнецов Дмитрий Александрович – специалист в области управления личными и корпоративными финансами. В 2016 году окончил бакалавриат МАМИ (ныне присоединен к Московскому Политеху) по направлению менеджмент организаций. В 2019 году защитил магистерскую диссертацию в РАНХиГС по направлению корпоративный финансовый менеджмент.

Путь исследователя

В инвестировании, да и в любом другом деле, когда человек только начинает, приходится часто делать выбор: учиться на своих или чужих ошибках. Большинство людей стараются поступать рационально, т.е. пользоваться опытом предыдущих первопроходцев. И это оправданно, но настораживает одно «но» – изменчивость условий. В то же время ученики стараются слепо копировать учителей, плюс ко всему, появляется куча мошенников, выдающих себя за учителей с богатым практическим опытом. В итоге, мы получаем то, что получаем – удручающую статистику, после ознакомления с которой не хочется вообще ничего начинать.

Что делать? Становиться исследователем. Не поиск готовых решений делает человека сильным, а его личное участие в сложных проектах. Да, это не исключает ошибок, но делает участника более устойчивым к кризисным явлениям. Парадокс заключается в том, что занятия порой неэффективными вещами дают в итоге большой эволюционный скачок. Чужой опыт безусловно важен, но не стоит следовать, тупо опираясь на него, все меняется, и меняется достаточно быстро. Появление нового знания, новой теории, само по себе уже меняет условия. Люди начинают работать уже по-другому, а в таких областях, где многое обусловлено человеческими отношениями, все меняется очень быстро. Почему сейчас говорят, что не работает технический и фундаментальный анализ? А потому, что все о них знают и в свое время бросились их применять на практике. Важны ли они сейчас для понимания рыночной среды? Безусловно. Но стоит ли ими руководствоваться вслепую? Нет, они же не работают. На самом деле работают, но в совокупности с множеством других теорий и нерациональным поведением многих участников рынков.

В заключение данного поста хочу сказать следующее: изучайте опыт других людей – это полезно, но не ведитесь на предложения «волшебных таблеток», лучше создавайте свои. Да это сложно, это страшно, но это наше истинное развитие – это путь исследователя.

Нужна ли финансовая подушка безопасности?

Все вокруг пишут и говорят о важности и необходимости обладания финансовой подушкой, но хочу в этом посте поставить под сомнение данное утверждение. По моему мнению финансовая подушка сегодня является неким рудиментом из прошлого, когда были проблемы с ликвидностью практически всех активов кроме наличных средств.

Подушка безопасности – это средства, на которые человек или его семья могут прожить 6, 12, 36 месяцев (разные источники утверждают по-разному, но все за то – чем больше, тем лучше), которые как правило хранятся на депозитных счетах и ждут, когда же кормилец потеряет работу. Также это касается ситуаций, когда не хватает денег до зарплаты, но здесь возникает другой справедливый вопрос – откуда тогда появится подушка в таком случае, если человек тратит больше, чем зарабатывает?

Что касается потери работы, то как часто такое случается, причем, неожиданно? Как правило, работодатель извещает работника о сокращении штатов за 2 месяца и выплачивает некоторую сумму в виде выходного пособия. И то, такие увольнения в среднем случаются пару раз в жизни, а все остальное – по собственному желанию. Я не говорю здесь про серых работодателей и начинающих предпринимателей. Большинство людей живут без финансовой подушки, и ничего страшного.

Конечно же иметь сбережения – это отлично, но зачем морозить на депозите такую приличную сумму, постоянно на нее смотреть и облизываться? Это оправданно, если человек постоянно имеет дело с низколиквидными активами, например, инвестирует в недвижимость, и при необходимости не сможет быстро ее реализовать (хотя, в крайнем случае может взять кредит).

Но если даже небольшая часть ваших инвестиций будет находиться в высоколиквидных облигациях или акциях, то какой смысл держать финансовую подушку? Многие так называемые эксперты утверждают, что, залезая в инвестиционные средства, человек может недополучить значительный потенциальный доход. А кто-нибудь просчитывал, что случится, если от инвестиционной суммы, исчисляющейся миллионами, а то и десятками миллионов, исчезнет несколько сотен тысяч в неблагоприятный момент? Да, скорее всего – ничего страшного. Поэтому желаю всем спокойно заниматься инвестиционной деятельностью, наращивая капиталы и пассивные доходы, и не отвлекаться на всякий информационный мусор.

МРОТ как финансовый ориентир

Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) достаточно распространенный показатель во многих странах. Правда, где-то МРОТ считают, как оплату труда в час, например, в США, а, где-то, например, в России – в месяц. Суть от этого не меняется и в данном посте хочу немного поделиться своим взглядом на данный показатель.

Как известно, МРОТ является минимальным уровнем дохода любого трудящегося человека при условии, если он полностью вырабатывает норму времени, будь то час или месяц. МРОТ в ряде государств стараются соотносить с прожиточным минимумом так, чтобы прожиточный минимум не превышал МРОТ. Таким образом, при грубой оценке, получая зарплату в 1 МРОТ человек теоретически может как-то существовать. Вопрос остается в том, как долго? Например, на момент написания данного поста в Московской области размер МРОТ составляет 15 000 р. Кстати, уровень пенсий находится примерно на том же уровне. Мы часто слышим о тяжелом финансовом положении пенсионеров, но стоит отметить, что подавляющее число пенсионеров имеют ряд льгот и жилье в собственности, полученное благодаря приватизации. Только представьте, если им еще бы приходилось платить за аренду жилплощади. Но в такое положение попадают, например, молодые специалисты, не имеющие собственного жилья, и им приходится требовать зарплату выше МРОТ, чтобы как-то существовать.

МРОТ

В ряде исследований часто упоминается значение 4 МРОТ. Согласно данным, имея уровень оплаты ниже 4 МРОТ, человек вроде как и может существовать, но ему не хватает средств на собственное развитие (получение дополнительного образования, посещение культурных мероприятий) и он со временем деградирует. Исходя из этого, даже существуют локально в некоторых отраслях негласные рекомендации для работодателей, заинтересованных в сохранении и развитии своего персонала, платить зарплату на уровне не ниже 4 МРОТ.

Повышение зарплаты с 4 МРОТ и выше реально сказывается на уровне жизни работника и его всестороннем развитии. Однако данный прогресс начинает замедляться по моим оценкам после 10 МРОТ. Не стоит возлагать особых надежд на то, что, получая, например, зарплату в 20 МРОТ, человек будет в 2 раза счастливее и в 2 раза быстрее развиваться, чем при доходах на уровне 10 МРОТ. Эффект будет, но уже не кратный. Это связано с удовлетворением категорий потребностей. Если базовые физиологические потребности практически полностью закрываются при помощи денег, то, например, духовные – только отчасти. Финансы позволяют освободить время, делегируя неудобные задачи другим людям, сделать жизнь более комфортной и безопасной, но к нашей радости или разочарованию, это далеко не все, о чем мечтает человек.

О разнообразии инвестиционных инструментов

Инвестиционные инструменты

Часто мы слышим вопросы о том, куда вложить деньги, а давайте посмотрим на ситуацию немного под другим углом и разберемся, а куда вообще можно вложить свои финансы. В данном случае не будем рассматривать банковские депозиты, накопительные страховки, валюту, коллекционные вещи и предметы искусства, пенсионные фонды и тому подобное. Об этом все знают, и либо это инструменты, где надо обладать глубокими специфическими знаниями, либо это финансовые продукты для всех подряд.

Чтобы не путаться и не ломать голову в плане кругозора по инвестициям, то удобно использовать следующий подход. Существуют инвестиционные инструменты первого уровня – это сырье и земля. Нефть, газ, золото, вода, участки земли т.е. базовые производственные элементы. Как правило, сами по себе такие активы не создают дополнительных ценностей, но служат хорошими инструментами для сбережений стоимости средств от инфляции, особенно в кризисные времена.

Сырье используют предприятия, а на земле строят здания – соответственно прямые вложения средств в бизнес и недвижимость являются инструментами второго уровня. Здесь уже объекты инвестиций способны генерировать дополнительный доход.

Инструментами третьего уровня (и выше) являются по сути права на инструменты первого и второго уровня, а также их комбинации и производные – это акции предприятий, паи, фьючерсы, различные варианты деривативов. Они уже более волатильные по сравнению с предыдущим уровнем, но по факту часто более ликвидные и подходят для быстрых сделок. Как правило, чем выше уровень, тем сложнее инструмент с точки зрения управления его стоимостью.

Используя эту простую логическую цепочку начинаешь осознавать, что инвестиционный мир не настолько уж разнообразен, в основном одно является производным чего-то другого (нефть – нефтяная компания – акции нефтяной компании и фьючерсы на поставку нефти), но число комбинаций этих инструментов бесконечно, отсюда, порой, и кругом идет голова, от того, во что вложить деньги.

Моё финансовое здоровье

Написал небольшую книгу по теме личных финансов, где постарался простыми словами и без воды донести основную философию, раскрываемую на страницах данного блога. В ней пошагово в виде заданий представляется возможность формирования собственного мировоззрения о том, как взять под контроль свою финансовую сферу жизни. Если вы человек практичный и не любите копаться в записях, а хотите получить четкий алгоритм, затратив минимум времени, то эта книга для вас.

Ознакомиться с книгой и приобрести можно по следующей ссылке – https://ridero.ru/books/moyo_finansovoe_zdorove/.

Оказываем помощь или медвежью услугу?

Каждый из нас сталкивался в жизни с понятием займа. И в данном случае имеется ввиду именно небанковский займ, когда, как правило, один человек просит средства у другого на время. Что самое интересное, расходы на обслуживание такого рода кредитов ложатся на кредитора. Т.е. деньги во время займа успешно теряют в цене из-за инфляции, а платит за это кредитор. Конечно, существуют займы под проценты, но в дружеской атмосфере они редко практикуются. Получается достаточно интересная ситуация – у человека есть выбор: взять кредит в банке или взять в долг у друга. В первом случае банку придется уплатить дополнительный процент, а во втором случае – еще и нам доплачивают, кроме всего прочего, можно задержать выплату или вовсе о ней забыть.

Практически половина населения нашей страны сидит в банковских кредитах, вы только представьте, как прекрасно иметь друга, у которого можно брать беспроцентный кредит без риска для себя. На таких щедрых друзей заемщики налетают как на сладкий пирог, и в итоге все это приводит к одним разочарованиям и потере дружеских отношений. Займы требуются все чаще и в больших размерах, а отдаются обратно со скрежетом. Все это происходит из-за отсутствия баланса между кредитором и заемщиком. По сути все риски и проценты берет на себя кредитор. Во многих современных странах давать деньги в долг другу сейчас считается дурным тоном, и это справедливо.

Рассмотрим также вопрос безвозмездной передачи средств другому лицу. В данном случае это не касается благотворительности, хотя, если быть честным, то ее это тоже касается. Безвозмездная материальная поддержка убивает в человеке стремление к развитию, превращая его в иждивенца. Мало того, что такие люди плохо адаптируются к окружающей среде, проблема состоит еще в том, что они не могут передать знания и опыт будущим поколениям. Отсюда мы часто наблюдаем картины успешных отцов и неудачников детей-иждивенцев, которые по сути либо постоянно нуждаются в поддержке, либо вообще прекращают свое существование. Как говорится, во всем должен быть баланс и дозированность, в противном случае наши услуги и помощь идут только во вред.

Кредит – это хорошо или плохо?

Понятию «кредит», считаю не имеет смысла придавать какого-либо положительного или отрицательного значения, как собственно и деньгам. И то и другое зависит от пользователя: на деньги можно построить школу, а можно их спустить на наркотики, кредитные деньги можно потратить на развитие бизнеса, а можно купить себе дорогую безделушку.

Все же, если мы собираемся использовать кредитные средства, думаю, необходимо придерживаться 3 простых правил:

  1. Кредит должен быть выгодным. Желательно использовать льготное кредитование, поддерживаемое на государственном уровне или крупным работодателем. Ставки по таким кредитам часто приближаются к ключевой ставке Банка России, что позволяет держать уровень переплат по процентам на более или менее приемлемом уровне. Также необходимо поинтересоваться информацией о наличии некоторых преимуществ в плане налоговых послаблений или других компенсаций, в таком случае кредит станет еще более выгодным.
  2. Кредит имеет смысл брать под самоокупаемые активы, такие как: недвижимость, создание и развитие бизнеса, образование и повышение квалификации, движимое имущество, приносящее доход (рабочий автомобиль или компьютер, сырье или материалы для обеспечения рабочего процесса и т.д.) Личный автомобиль, домашняя бытовая техника, развлечения, отдых и т.д. – не самое лучшее решение для кредита, на такие вещи все таки желательно накопить самостоятельно, в противном случае мы ломаем грань между понятием жить по средствам.
  3. Процент ежемесячных инвестиций от доходов должен перекрывать процент обязательств (долга) в пассивах. Это на первый взгляд несвязное правило дает возможность достаточно прочно стоять на ногах при наличии кредита. Ориентация, например, на уровень долговой нагрузки не более 30% от пассивов – хороший вариант, но наличие при этом возможности ежемесячных инвестиций в размере 30% от доходов дает дополнительную уверенность в завтрашнем дне. Ведь именно психологическое спокойствие и является одним из основных признаков поддержания хорошей формы в вопросах личных финансов.

Ключи в планировании, учете и управлении

Часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда человек отказывается от возможности разобраться в своем финансовом здоровье в силу иллюзорных трудностей постижения финансовой грамотности. На самом деле все достаточно просто, а отталкивает от изучения в основном информационный мусор, направленный на рекламу финансовых продуктов.

Для преодоления возникающих трудностей предлагаю использовать ключи в планировании, учете и управлении, которые позволяют, не вникая глубоко во все нюансы, постепенно разобраться в вопросах личных финансов.

Первым ключом в планировании является размер платы себе (сколько средств откладывать из доходов). Необходимо определиться с конкретной суммой ежемесячных инвестиций и стараться откладывать ее в первую очередь. В итоге данные действия со временем сами приведут человека к составлению плана ежемесячных доходов и расходов.

Вторым ключом в учете являются наши цели по приобретению тех или иных активов или по уровням пассивного дохода. Поставив конкретную цель и начиная к ней двигаться, со временем также понимаешь о важности учета личного капитала.

Процесс управления бесконечен и не имеет предела совершенству, он определяет уровень компетентности и доходности для увеличения капитала, что в свою очередь способствует более быстрому достижению целей. Поэтому третьим ключом в управлении является любознательность, когда небольшими шагами в комфортном темпе на постоянной основе человек интересуется вопросами финансового управления и со временем формирует, дополняет и вносит поправки в собственную инвестиционную декларацию.

В итоге, имея ключи и пользуясь ими, человек сам придет к своей финансовой философии.

Об уровне компетентности и доходности

Часто люди, начинающие управлять собственным капиталом, задаются вопросами о получении доходности при использовании тех или иных финансовых инструментов. Кто-то надеется на удачу и лезет в высокорискованные инструменты, и бывает им везет, но надо понимать, что процесс увеличения капитала, как правило, является длительным, а на больших промежутках времени постоянные высокие риски все таки съедают не только прибыль, но и сам капитал.

В инвестиционном подходе прежде всего я склоняюсь к следующему утверждению: уровень доходности конкретного инструмента зависит от уровня компетентности инвестора в данной области и уровня его вовлеченности в процесс. Допустим, человек не сталкивался с инвестициями, нет опыта и знаний, в данном случае он может расчитывать на доходность в 5-7% годовых, предлагаемую банковскими инструментами, в противном случае ему приходится идти на огромные риски. Возьмем другого инвестора с опытом инвестиций и опытом работы в компаниях, в которые он привык вкладывать деньги. Здесь он уже спокойно может ориентироваться на доходность в 10-20% годовых, при этом для него риски остаются на приемлемом уровне. Бизнесмен, построивший ряд компаний с нуля, может инвестировать средства под 30-50% годовых, при этом он не будет считать, что идет на большие риски. Конечно, в данном случае он будет постаточно глубоко вовлечен в процесс анализа, переговоров и т.д., но высокая доходность часто стоит дополнительных усилий.

Поэтому, считаю, что познавая новое, расширяя круг своих компетенций, мы получаем дополнительные возможности по увеличению доходности от вкладываемых средств при сохранении умеренных инвестиционных рисков.

Принципы или правила для достижения целей на автомате

Существуют разные цели: одни – четкие и измеримые, такие как покупка конкретного автомобиля; другие – расплывчатые и сложно определимые, например, изучение иностранного языка. Если с первым типом целей все достаточно понятно, то при реализации второго типа целей часто теряется мотивация из за неопределенности. И таких целей целая куча, особенно в сфере личных финансов. Возникает справедливый вопрос – что делать?

Здесь на помощь могут прийти принципы или правила, кому как удобнее их называть. Цели, которые требуют периодических действий, можно включить в набор своих принципов (правил). Это работает как с четкими, так и с расплывчатыми целями. Например, цель – выучить английский язык. Голову сломаешь, как определиться с тем, что я его выучил, какой мне нужен уровень и т.д. Допустим, для успешного изучения языка необходимо уделять 30 минут ежедневно и не понятно, когда это закончится. Хорошо, не надо заморачиваться, просто вводим в свою жизнь новый принцип или новое правило: я не ложусь спать (или не выхожу из дома, не завтракаю и т.д.) пока не позанимаюсь 30 минут английским языком (виды занятий и методы обучения можно подбирать и менять под себя уже после, главное – это следовать своему новому принципу (правилу). И все сразу становится на свои места. Со временем будет виден прогресс и человек сам поймет, когда он достиг желаемого уровня и может прекратить занятия, а может это станет его хобби, ведь совершенству нет предела.

Яркими примерами для применения принципов (правил) могут быть финансовые цели: сначала мы хотим создать финансовую подушку, затем обрести финансовую свободу; все долго, размыто и непонятно. Но стоит ввести для начала хотя бы один принцип в финансовое планирование, такой как сразу откладывать с зарплаты 10%, а лучше 30% получаемых средств на отдельный счет, и все встанет на свои места, а со временем будет расти уверенность в правильности действий вместе с ростом ваших накоплений. Если к этому принципу добавить действие по финансовому учету, такое как внесение записи в учет личного капитала сразу после пополнения счета, то картина станет еще более ясной – мы будем понимать куда движемся и сколько средств и времени нам потребуется для достижения своей цели. Пойдем дальше, и введем новое правило, касающееся вопросов управления собственным капиталом: не менее 15 минут в день на изучение финансовой сферы (чтение специальной литературы, изучение курсов, общение на форумах, посещение мероприятий и т.д.) Благодаря этому правилу, со временем можно поднять свой уровень компетентности в вопросах инвестирования и тем самым увеличить доход от своих сбережений.